Optimization of the Fuzzy Investment Portfolio under Conditions of Uncertainty
Abstract
The problem of portfolio optimization under uncertainty is considered. For its solution the application of fuzzy sets theory is suggested. Fuzzy portfolio optimization problem is stated; its model is provided and investigated, as well as the algorithm of its solution is presented in the article. The problem of multicriteria fuzzy portfolio optimization is also considered and investigated. This problem includes two main criteria – portfolio profitability and risk. A mathematical model of this problem is constructed, explored and the sufficient conditions for its convexity are obtained. For better estimation of stock profitability, Fuzzy Group Method of Data Handling (FGMDH) for stock price forecasting is suggested. The experimental investigations of the suggested approach are carried out and their results – optimal portfolios based on the projected stock prices are presented, and its efficiency is evaluated.
Keywords: |
Forecasting; fuzzy portfolio; FGMDH; multicriteria optimization; stock prices
|
Full Text: |
References
Недосекин А.О. Монотонные портфели и их оптимизация // Аудит и финансовый анализ. – 2002. – №2. - Также на сайте: http://sedok.narod.ru/s_files/PF_Article_4.zip.
Система оптимизации фондового портфеля (Сименс Бизнес Сервисез Россия). – На сайте http://www.sbs.ru/index.asp7objectID=1863〈=rus
Недосекин А.О. Система оптимизации фондового портфеля от Сименс Бизнес Сервисез // Банковские технологии. – 2003. – № 5. – Также на сайте: http: //www. finansy. ru/publ/fin/004. htm
Недосекин А.О. Оптимизация бизнес-портфеля корпорации. - На сайте: http://sedok.narod.ru/s_files/2003/Art_070303.doc.
Зайченко Ю.П., Малихех Есфандиярфард. Анализ инвестиционного портфеля для различных видов функций принадлежности //Системні дослідження та інформаційні технології.-№2, 2008.-с.59- 76.
Зайченко Ю.П., Малихех Есфандиярфард. Нечеткий метод индуктивного моделирования для прогнозирования курсов акций в задачах портфельной оптимизации // Вісник Черкаського державного технологічного університету.-№1.-2008. –с. 9-14.
Зайченко Ю.П., Малихах Есфандиярфард, Ови Нафас Агаи Аг Гамиш. Анализ модели оптимизации нечеткого портфеля // Вісник національного технічного університету України «КПІ». Інформатика, управління та обчислювальна техніка.»» Київ ТОО «ВЕК+», №51 – 2010, - С. 197-203.
Зайченко Ю.П., Малихех Есфандиярфард. Анализ и сравнение результатов решения задачи оптимизации инвестиционного портфеля при применении модели Марковица и нечетко- множественного метода // Proceedins of XIII-th International ConferenceKDS-2007 “Knowledge, Dialogue, Solution. June, 2007, Varna, Bulgaria.-Sopfia.-pp.-278-286.
Зайченко Ю.П., Малихех Есфандиярфард. Оптимизация инвестиционного портфеля в условиях неопределенности на основе прогнозирования курсов акций // Proceedings of XIV-th International ConferenceKDS-2008 “Knowledge, Dialogue, Solution. June, 2008, Varna, Bulgaria.-Sopfia. -pp. 212-228.
Зайченко Ю.П. Нечеткие модели и методы в интеллектуальных системах [Текст]: учеб. пособие для студентов высших учеб. заведений / Юрий Петрович Зайченко. — К.: Слово, 2008. — 341с.
Згуровский М.З., Зайченко Ю.П. Модели и методы принятия решений в нечетких условиях. Киев: Наукова думка, 2011.-275 с.
Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Дело, 1998.
Смоляк С. А. Учет специфики инвестиционных проектов при оценке их эффективности // Аудит и финансовый анализ. – 1999. –
№3.
Зайченко Юрий, Малихех Есфандиярифард. Анализ и сравнение результатов оптимизации инвестиционного портфеля при применении модели Марковитца и нечетко-множественного метода // Proceedings of X111-th International Conference KDS-2007 “Knolwledge, Dialogue Solution”, Vol.1 , pp.278-287.
Сайт Московской фондовой биржи http://www.mse.ru.
Шор Н.З. Задачі оптимального проектування надійних мереж //-К.: „Наукова думка". – 2004 р.
Refbacks
- There are currently no refbacks.
Copyright (c) 2012 Yuri Zaychenko, Inna Sydoruk
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.